К 5-летию окончания августовского кризиса 1998 года Еще в 1996 году дагестанские шоп-туристы устремились в Турцию, Грецию, Сирию, Саудовскую Аравию, Объединенные Арабские Эмираты, прихватив с собой 262 млн. долларов. Волна импорта захлестнула рынки республики. Дагестан строился, оснащался дорогой импортной сантехникой и шикарной заграничной мебелью. Тогда сумма в 1000 долларов казалась ничтожной, а зарплата в 3000 рублей — пределом мечтаний.
И в это же время незримый червь подтачивал это почти сказочное благополучие: страна жила в долг, занимая все больше денег. Чтобы вернуть старые долги с набегающими процентами, приходилось брать взаймы еще больше. Позже аналитики подсчитают, что за каждый привлеченный в бюджет доллар, государство выплачивало четыре доллара!
Эту пирамиду рекламировал не Леня Голубков — «партнер и халявщик в одном флаконе», а люди в строгих костюмах, занимавшие заоблачно — высокие посты в нашем государстве. Карточный домик, построенный из долговых расписок — пирамида ГКО-ОФЗ, энергично перекачивала деньги из государственной казны в частные карманы.
Но железное правило действует неумолимо: за долги рано или поздно приходится платить. Это видимое благополучие было подобно гнилому яблоку: стоит подуть ветру, и цветущий плод превратится в труху, а карточный домик сложится в груду мятой бумаги.
Ветер стал зарождаться в Юго-Восточной Азии. Летом 1997 года Великобритания вернула Китаю одну из последних жемчужин колониальной империи — Гонконг. Капитализм под руководством коммунистической партии так напугал инвесторов, что деньги сломя голову устремились прочь из Гонконга. Первой от этого «гона капитала» пострадала Гонконгская фондовая биржа, на которой рухнули котировки акций. Новый мировой финансовый кризис прошелся по Малайзии, Индонезии, Тайваню, другим азиатским «молодым драконам» и устремился в США и Европу.
Осенью 1997 года российский фондовый рынок пережил небольшой шторм, но для простые граждане ничего не заметили. Но зато изменилась цена на нефть: с двадцатидолларовой отметки она скатилась до 8,012 долларов за баррель. Главная причина этого падения заключалась в том, что из-за кризиса многие страны стали меньше ввозить нефти и нефтепродуктов.
В 1998 году экспорт российских энергоносителей принес на 11,5 млрд. долларов меньше, чем в 1997 году. При этом весь бюджет России «весил» всего 32 млрд. долларов.
Через несколько месяцев это обстоятельство начало сказываться на федеральном бюджете. Образовывались бреши, которые становилось все труднее закрывать внутренними заимствованиями и международными кредитами. Вероятно, именно тогда в недрах Центральной кремлевской больницы зародился план «рокировки премьеров».
23 марта 1998 года политический тяжеловес, премьер-долгожитель Виктор Черномырдин без видимых причин был отправлен в отставку, награжден, обласкан, выведен из-под удара. На его место выдвинули «мальчика для битья» — молодого Сергея Кириенко. 36-летнему министру топлива и энергетики, который за 10 месяцев совершил взлет с поста президента небольшой нефтяной компании до премьера России была уготовлена роль громоотвода или «Халифа-на-полгода».
Неизбежность кризиса уже осознали, но расплачиваться за результаты своей политики Черномырдин не хотел: роль «спасителя отечества» была куда привлекательней для потенциального второго президента России (образца 1998 года).
Хроника кризиса-98Правительство Кириенко изначально как-то не воспринимали всерьез. Государственная Дума целый месяц упрямо не хотела утверждать нового премьера и смирилась лишь 24 апреля под угрозой роспуска. За этот месяц сбор налогов почти прекратился, а отток капитала из страны резко возрос. Наиболее дальновидные наблюдатели еще весной 1998 года считали правительство Кириенко — «правительством — камикадзе». Менее дальновидные посчитали это назначение очередной блажью хронически здорового президента. Молодой премьер умел разумно говорить и кое-кем даже воспринимался следующим президентом России, а в нашей стране президентских амбиций никому не прощают. Кириенко сразу занялся подготовкой стратегической программы действий, которая на несколько лет опередила его время и начала воплощаться лишь при президенте Путине. Но кризис уже кованными сапогами колотил в ворота российской экономики: бюджетники месяцами не получали зарплату, нищали армия и силовые структуры, десятки тысяч оголодавших шахтеров вышли из повиновения и начали рельсовую войну.
Золотовалютные резервы ЦБ РФ 1 июня 1998 года составляли 14,6 млрд. долларов (сократившись за 11 месяцев на 10 млрд.), а доллар пересек лишь шестирублевую отметку.
2 июня Борис Ельцин собирает в Кремле 11 крупнейших олигархов России. Вопрос традиционен: «Где взять деньги?» Олигархи предложили вернуть в правительство Анатолия Чубайса и отправить его эмиссаром на Запад, просить денег. Через несколько дней, специальный представитель Президента РФ по связям с международными финансовыми организациями А.Чубайс вылетел в Вашингтон с ультимативной просьбой: деньги или коммунисты. В результате Международный валютный фонд выделил на стабилизацию в России 4,8 млрд. долларов. Судьба этих денег более чем загадочна: их след теряется в оффшорных зонах на счетах людей близких к власти.
Золотовалютные резервы ЦБ РФ таяли, как снег в микроволновке: 24 июля — 19,2 млрд. долларов, 7 августа — 17 млрд., 14 августа — 15,1 млрд.
13 августа Центробанк объявляет о своем намерении сократить продажу валюты банкам. 14 августа президент Ельцин, выступая в Нижнем Новгороде, сказал: «Девальвации не будет. Это я заявляю четко и твердо». Реакция рынка была неадекватной: спрос на валюту на ММВБ в 17 раз превысил предложение, а доходность ГКО выросла до 326 % годовых.
15 августа Ельцин возвращается в Москву, а Кириенко в компании Чубайса, Сергея Дубинина (глава ЦБ РФ) и Михаила Задорнова (министр финансов) обсуждает насущный для каждого россиянина вопрос: «Что делать?»
17 августа 1997 года, понедельник, 9 часов 45 минут — Сергей Кириенко ровным и спокойным тоном объявил: «В стране дефолт».
Позже, в своих мемуарах Ельцин отметит, что был «удивлен невозмутимостью Кириенко перед надвигающейся катастрофой».
Утром 17 августа, когда доллар США стоил 6,43 руб., перед банкоматами начали выстраиваться очереди. Скоро многие банкоматы перестали обслуживать пластиковые карты. В обменных пунктах курс доллара вырос на 70%, а к вечеру продажа валюты полностью прекратилась. 18 августа многие банки прекратили обслуживание счетов клиентов, а остальные резко ограничили размер выдаваемых сумм. На уличном рынке доллар переваливает за 10 рублевую отметку, но официально он подорожал лишь на 40 копеек.
В четверг 20 августа, Кириенко выступает перед Государственной Думой. Говорит о завышенном курсе рубля, необходимости девальвации, валютном коридоре и неизбежности дефолта. Ему удается убедить депутатов в том, что другого выхода из кризиса нет. Антикризисные меры правительства Кириенко получили молчаливое одобрение Госдумы: коней на переправе не меняют.
На валютном рынке наступило краткое затишье: курс доллара почти не менялся, все выжидали дальнейшего развития событий.
Продолжение наступило как всегда неожиданно. 23 августа, в воскресенье, «очнувшись от очередного насморка», президент Ельцин наконец высказал свою позицию. Он гневно осудил действия правительства Кириенко и отправил его в отставку. В России власть любят менять коней исключительно на переправах, чтобы кони не зазнавались, а народ не расслаблялся.
Задумываясь над противоречивостью действий Ельцина в то время, я все чаще склоняюсь к такому выводу: Ельцин и его окружение испугались, что у Кириенко могло получиться. Столь масштабного кризиса действительно можно было избежать: через несколько месяцев цены на нефть вновь начали расти, а кредита МВФ вполне хватало, чтобы удержать доллар в пределах 9 рублей. Но тогда из «мальчика для битья» Кириенко превратился бы в спасителя российской экономики — фигуру совершенно лишнюю в политическом раскладе власти.
Тут откуда ни возьмись, как «чертик из табакерки», весь белый и пушистый появляется новый кандидат в премьеры — Виктор Черномырдин со словами: «Ну молодежь … ! Ну … натворили без меня дел!”
Но тут Кремль прокололся — Госдума не утвердила Черномырдина. Власть совсем забросила экономику и стала обхаживать депутатов, чтобы набрать большинство на новом заходе. Валютный рынок отреагировал быстро: официально доллар подорожал на 72 копейки, а неофициально подпрыгнул до 20 рублей. Банковская система трещала по швам: крупнейшие банки, гремевшие на всю страну, в считанные часы становились призраками, а их активы испарялись в оффшоры.
9 сентября Госдума «прокатила» кандидатуру Черномырдина еще раз. План Ельцина вернуть экс-премьера к власти провалился. А распускать Думу в период кризиса означало — отдать победу оппозиции. Доллар на ММВБ подпрыгнул до отметки 50 рублей — биржу пришлось закрыть. 10 сентября президент вносит на рассмотрение парламента кандидатуру Евгения Примакова. 11 сентября Примаков утвержден Государственной Думой в качестве нового премьер-министра России. Курс доллара на черном рынке упал до 8 рублей, официально он замер на отметке 15,77. Экономику продолжало лихорадить вплоть до начала октября, затем рубль стабилизировался и резкие скачки прекратились. К концу года доллар плавно пересек отметку 20,65 рублей, что точно соответствовало отношению рублевой денежной массы к золотовалютным резервам ЦБ РФ.
Предпосылки кризиса-2004Год текущий многие аналитики сравнивают с 1997 годом: бурный рост благосостояния, фондовый рынок бьет все рекорды по темпам роста, инвестиционный рейтинг России превзошел докризисные пределы. Рубль вновь воспринимается населением как самая стабильная валюта. Многие опять поверили в то, что капитализм уже построен.
Но не все так просто. Бюджет 2004 года планируется исходя из цены на нефть в 22 доллара за баррель, что на 4 доллара выше прошлогодних оценок. Доходы оцениваются в 2,74 трлн. рублей, профицит 83,4 млрд. рублей. Если нефть будет стоить меньше 20 долларов, то бюджет станет дефицитным. Арифметика нефть-бюджет очень простая: 1 доллар в цене нефти — 1 млрд. долларов в доходах бюджета.
Атипичная пневмония, парализовавшая экономику многих стран Юго-Восточной Азии, не имела столь масштабных последствий для мировой экономики, как присоединение Гонконга к Китаю в 1997 году. Но победа США в войне с Ираком и выход иракской нефти на мировой рынок могут существенно сбить мировые цены на «черное золото».
Рост новой европейской валюты тоже отражается на состоянии казны нашего государства. Основные доходы от экспорта мы получаем в долларах, а по долгам приходится платить в ЕВРО. Арифметика доллар-ЕВРО тоже предельно проста: повышение ЕВРО на 1 цент — плюс 100 млн. долларов к сумме годовых выплат по внешнему долгу.
Другая причина возможного кризиса в российской экономике заключена в том, что инфляция почти догнала девальвацию. То есть к будущему году цены вырастут в такой же пропорции, в какой доллар вырос с момента кризиса 1998 года. Россия располагает огромными золотовалютными резервами, которые оцениваются в 62,75 млрд. долларов. Это колоссальная цифра. Но… Рублевая денежная масса тоже успела вырасти до 2,63 трлн. рублей. Если мы разделим количество наличных и безналичных рублей на резервы Центрального банка, то увидим, что в начале сентября на 1 доллар в ЦБ РФ приходится 41,8 рубля. За первые 8 месяцев 2003 года рублевая денежная масса выросла на 23,9 %. А ведь год еще не закончен. Если темпы «печатанья денег» сохранятся, то к концу года на 1 доллар будет «давить» уже 45,8 рубля.
Динамика цен на хлеб, услуги транспорта, энергоносители и официальная инфляция сильно отличаются. Нас убеждают, что инфляция низкая, а цены продолжают расти. Октябрьское повышение зарплат бюджетникам может привести к резкому скачку цен в конце года. Еще один фактор — в стране выборы парламента, губернаторов, президента. А предвыборные годы всегда характеризуются значительным возрастанием бюджетных расходов, что неизбежно проявляется после выборов.
Порог дешевого доллара пройден. Импортные товары становятся более привлекательными, чем отечественные. Импорт начинает вытеснять с рынка не конкурентоспособные отечественные товары. Постепенно растет объем импорта: за первое полугодие 2003 года он вырос на 20 %. Это неизбежно приводит к двум вещам. Во-первых, к падению спроса на отечественные товары, а значит, и снижению производства. Во-вторых, к снижению сальдо платежного баланса России, а значит, к уменьшению ее золотовалютных ресурсов. Государство неизбежно будет вынуждено снижать курс рубля, иначе ситуация пятилетней давности повторится вновь.
Рынок ГКО-ОФЗ не умер в 1998 году. Сегодня на нем обращается государственных ценных бумаг примерно на 10 млрд. долларов. Но не это способно подорвать банковскую систему. Сегодня банки осуществляют масштабное потребительское кредитование — еще один фактор, стимулирующий сегодняшний спрос. Но опасность долговой ямы состоит в том, что тратя сегодня те деньги, которые будут заработаны завтра, мы придем к моменту, когда деньги придется возвращать. А значит, они не поступят на рынок и товары останутся непроданными. Стоит наступить кризису, и неблагоприятная структура банковского кредитного портфеля, завязшего в кредитовании топливно-энергетического комплекса и потребительских товаров, может стать причиной нового банковского кризиса.
Когда загорится бочка с порохом?Все эти негативные факторы как бы сориентированы на вторую половину будущего года. Все они являются предпосылками нового кризиса. Но в нашей стране, существует еще один фактор, от которого зависит наступление кризиса. И этот фактор политический. Смена президента, необдуманные шаги нового правительства, иные события, подрывающие доверие народа к власти, могут послужить той искрой, которая взорвет ситуацию. ]§[
- 8 просмотров